上半年北向资金净流入超1800亿，但收益率跑输指数亏损2%，6月又看好哪些板

朱光国

作者 | 市值风云基金研究部编辑 | 小白2023年过半，聪明钱赚到钱了吗？6月末北向资金持仓2.37万亿，较去年末增长1351亿，再考虑到上半年北向净流入1833亿，北向期间亏损2.2%，这成绩跑输沪指5.8个百分点，跑输沪深300指数4.5个百分点。

2023年1月大A开启全面反转行情，北向底部抄底入局1412亿，占上半年净流入的80%。而近期人民币持续贬值，7月仍有美联储加息预期，再加上沪指持续调整，北向在第二季度动作不大，仅净流出26亿。另外，6月北向一反常态表现出深强沪弱，深股通合计净流入近200亿，而沪股通净流出56亿。

6月北向资金持仓市值前五大板块没有发生变化，仍是电力设备、食品饮料、医药生物、银行和电子，合计持仓1.15万亿。剔除板块涨跌幅影响，前5大板块中对食品饮料减仓幅度最大，其次对银行板块也减了仓。
6月申万31个板块平均上涨1.9%，其中家用电器涨幅最好，大涨12.1%，通信和汽车板块紧随其后，涨超9%，另外机械设备和煤炭板块也涨逾5%。跌幅最大的是医药生物板块，为3.8%。

虽然6月沪指仅下跌了0.08%，但振幅有4.13%，并且在6月26日触碰年内最低点，3144点。北向资金在非银金融6月跌2.3%的情况下，抄底加仓，增持了10个百分点。另外，北向对家用电器的动作也比较大，净增持6%，想必该板块的大涨北向也起到了推动作用。而对房地产的态度则是一百八十度大转弯，上个月还减仓8个百分点，6月又回来了，加仓11%。

减仓方面，幅度较大的为通信和国防军工板块，两者6月表现都不错，但临近中报披露期，TMT板块下相关个股可能缺乏业绩兑现，而股价却处在高位，北向借机减持超10个百分点。

6月末，北向资金持有的前20大个股总市值为8217亿，占其持仓总市值的35%。得益于前20大6月表现亮眼，平均上涨4.8%，持仓市值环比增长了264亿，但北向其实对13只个股都进行了减仓。

（注：Choice数据，市值风云制表）但从增减持的动作上，看出北向目前对市场的态度，汽车和家用电器是其比较偏爱的，对比亚迪和美的集团都进行了加仓。而对消费股中国中免进行了大幅减仓，海天味业甚至已经跌出了前20大。

另外，对新能源个股北向的态度也发生了分歧，光伏组件龙头隆基绿能被大幅减持，而逆变器龙头阳光电源却获增持。此外，从个股持仓比例变化来看，持股比例增加超过5个百分点有明冠新材，超3个百分点有英维克、芯碁微装和南网科技，所属板块为电力设备和机械设备。从上个月开始北向资金就初显对新能源的不死心，6月加仓最猛的明冠新材吾股排名2793，主营业务也是做光伏辅材的，太阳能电池背板及封装胶膜合计占其总营收的80%。

明冠新材股价从2022年9月一路回调，到今年三月份已近腰斩，随后北向资金开始关注并小幅买入，在6月6日其股价跌到阶段性低点22.99元/股时，北向大举加仓，截至7月4日，持有流通股比例已上升至6.59%。

这期间北向总计花费2.2亿，购入840万股，平均成本在26.4元/股。7月5日收盘价为27.07元，目前浮盈2.4%。减仓方面，力度比较大的是双环传动，减速器近期在A股表现比较活跃，股价从6月12日开始反弹上涨，截止7月3日14个交易日已经大涨55.6%，而北向也是从6月12日开始陆续减仓，获利止盈。

对于双环传动，北向早在2021年底其股价还在低位时就开始埋伏，整个2022年下半年持股变化不大，到了2023年2月其股价大幅回调，北向再次抄底，最高持股比例高达8.85%，最近又精准减持近4个百分点，吃肉美滋滋。

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