涨价能救市吗？Coach、Michael Kors、Ralph Lauren等最新财报解读

倒爷

今日时尚要闻 | REPORT
●Lanvin Group上市后首份财报超出预期，2022年营收增长38%
●Coach母公司Tapestry上调全年预期，考虑继续涨价。
●Michael Kors母公司Capri收入下跌6%，涨价抑制市场需求。
●Ralph Lauren亚洲市场持续增势，预计明年实现6%增长。
●加拿大鹅亚太市场收入持续下跌，下调全年收入预期。
●The North Face收入上涨7%，为母公司VF集团唯一实现增长的品牌。
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Lanvin Group上市后首份财报超出预期，2022年营收增长38%

LANVIN 正在将 Cat Bag 作为其标志产品，图为植入《欲望都市》续集《就这样...》的该款手袋
2月17日，复星集团旗下时尚奢侈品集团 Lanvin Group（复朗集团，纽交所代码：LANV）公布其 2022 年业绩报告，这也是 Lanvin Group 上市后首份财报。
Lanvin Group 2022年全年收入为 4.25 亿欧元（未经审计），较 2021 年同比增长 38 %（经审计收入），较假设计入 Sergio Rossi 2021年全年预估（pro forma）收入后同比增长25%，超出预期。
*集团于 2021 年 7 月收购了 意大利奢侈鞋履品牌 Sergio Rossi 的大部分股份，并从收购日期开始将 Sergio Rossi 并入集团营收。

按品牌来看，Lanvin Group 旗下 5 个品牌均实现增长。
作为集团旗舰品牌，Lanvin 全球收入增长 67%，批发渠道创纪录增长 145%，DTC （直接面向消费者）业务增长了 39％。Lanvin 通过皮具和运动鞋等配饰产品大幅提升了品牌在年轻消费者中的吸引力。
作为集团第二大品牌 Wolford 通过与 GCDS、MUGLER、ALBERTA FERRETTI 、 Sergio Rossi 等品牌联名，成功吸引到一批新的客群，收入增长 16%。

按地区来看，Lanvin Group 在所有区域市场均实现显著增长。作为集团最大的区域市场，EMEA（欧洲、中东和非洲）的业绩表现最为强劲，涨幅达 44%；北美市场其次，上涨 36%；受新冠疫情影响，大中华区收入仅上涨 13%。

按渠道分，2022 年的全渠道战略推动了 DTC 和批发业务的同步增长。DTC 渠道收入增长 35％至 2.53 亿欧元，批发收入增长 42％至 1.65 亿欧元。
数字化营销也帮助品牌在 2022 年有效吸引到了更年轻的新客群。2022 年下半年，Lanvin Group 在北美地区成立了一个由 Shopify 创新技术驱动的全新数字化共享平台，并迁入了北美市场的 Sergio Rossi 和 Lanvin 电商业。
*Lanvin Group（复朗集团）于 2022 年 12 月登陆纽交所，旗下包括法国历史最悠久的时装屋 Lanvin、奥地利奢华内衣品牌 Wolford、意大利奢侈鞋履品牌 SergioRossi、美国经典针织女装品牌 St. John 以及意大利高端男装制造商 Caruso。
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Coach母公司上调全年预期，考虑继续涨价

2月9 日，拥有 Coach、Kate Spade与 Stuart Weitzman 的美国时尚集团 Tapestry 公布了 2023 财年第二季度财务数据（截至 2022 年 12 月 31 日内三个月），销售额为 20.3 亿美元（-5%），剔除汇率影响后同比下降约 2% ；净利润 3.3 亿美元（+3.8%）。受益于运输成本降低 130 个基点和运营方面的改善，毛利总计 13.9 亿美元，毛利率上升 50 个基点至 68.6% 超出预期。营销、一般及行政费用总计9.71亿美元，占销售净额的47.9%。

从区域市场来看，大中华区受到疫情管控的影响，销售额以固定汇率计算下降 20%。不过 Tapestry 集团表示从第三季度（2023年以来）的数据可以看出中国市场正呈回暖态势，线下流量和销售情况均有了显著改善，预计该地区业绩将在今年剩余时间内有所提升。另外，中国国内旅游业的复苏也令 Tapestry 集团对该市场充满信心。集团计划到2025年在中国新增100家门店。
其他地区总体实现低个位数营业收入增长，在实体门店的带动下，直销渠道获得低个位数增长。北美市场销售额同比下降 2%，较 2019 财年疫情前水平则增长近 25%；营业收入与预期相符，利润率则高于预期；按不变汇率计算，亚洲其他地区、日本和欧洲市场均实现双位数增长。

按品牌分，Coach 销售额 14.5 亿美元（-5%），毛利率 71.4%，营业利润率 31.3%。截至 2022 年底在全球拥有 953 家直营门店（北美341家，海外612家）。
Kate Spade 销售额 4.9 亿美元（-2%），毛利率 61.6%，营业利润率 14.1%。截至 2022 年底在全球拥有 400 家直营门店（北美208家，海外192家）。
Stuart Weitzman 销售额 0.85 亿美元（-26%），毛利率 60.8%，营业利润率 0.9%。截至 2022 年底全球拥有 99 家直营门店（北美37家，海外62家）。

此外，Tapestry 集团还预计在本财年回购大约 7 亿美元的普通股。在 2023 财年上半年，集团已投入 3 亿美元，以平均35.73美元的价格回购约 840 万股普通股；其中包括第二季度用 2 亿美元以平均 36.77 美元的价格回购约 540 万股普通股。
Tapestry 集团提高了对 2023 财年总销售额的预期到 66 亿美元。此外，Tapestry 集团表示将进一步提价。
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Michael Kors 母公司收入下跌 6%，涨价抑制市场需求

2 月 8 日晚间，Michael Kors 母公司 Capri 集团发布 2023 财年第三季度报告（在截至去年12月31日的三个月内），销售额 15 亿美元（-6%），毛利率为66.5%，净利润下跌超30%至 2.25 亿美元（上个财年同期净利润为3.22亿美元）。Capri集团董事长兼首席执行官 John D. Idol 表示，本季度全球批发业务的表现 ，导致了营销费用增加以及营业利润率较低，集团业绩结果比预期更加严峻。
相比上个财年同期，三大品牌在北美、欧洲和亚太地区的收入均在下滑。Versace 收入 2.49 亿美元（-0.8%，按固定汇率计算+11.2%），Jimmy Choo 收入 1.68 亿美元（-5.6%，按固定汇率计算+3.4%），Michael Kors 收入 10.95 亿美元（-7.2%，按固定汇率计算-3.6%）。
值得注意的是，Capri 集团首席执行官 John Idol 在财报后的沟通会议上表示，产品价格上涨可能抑制了市场需求。据他透露，自 2019 年以来 Michael Kors 定价涨幅达 25%。
Capri 集团对于 2023 财年全年业绩做了预测，预期收入为 55.6 亿美元，营业利润率将为 16%。其中，Versace 收入达到 11 亿美元，营业利润率约 15%；Michael Kors 收入达到 38.3 亿美元，营业利润率约 22%；Jimmy Choo 收入达到 6.1 亿美元，营业利润率约 4%。
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Ralph Lauren亚洲市场持续增势，预计明年实现6%增长

2月9日，Ralph Lauren 集团公布了 2023 财年第三季度关键财务数据（截至2022年12月31日内三个月），净销售额 18.32 亿美元（+1%，按固定汇率计+7%），超过分析师预期的 17.6 亿美元；净利润为 2.16 亿美元，略低于上年同期的2.18亿。
Ralph Lauren 集团所有地区呈积极增长。其中，北美收入 9.38 亿美元（+1%）；欧洲收入 4.69 亿美元（+1%）；亚洲收入 3.86 亿美元（+1%）。
Ralph Lauren 集团总裁兼首席执行官 Patrice Louvet 在分析师电话会议上指出，期内中国大陆市场 94% 的门店受到了疫情管控的影响，然而按固定汇率计算销售仍以高个位数增长（+7%），这是一个令人鼓舞的成果。亚洲市场持续增势，按固定汇率计算，除中国外的其他亚洲市场，如日本、韩国、澳大利亚（+25%）、东南亚（+50%），继续以两位数增长。期内，集团在全球主要城市开设了 55 家新店和特许经营店，主要集中在全球顶级城市，其中大部分位于亚洲，特别是中国大陆。
美国银行证券分析师在一份研究报告中表示，Ralph Lauren 在过去几年中对北美特许经营权的全面改革将成为与其他供应商相比的关键差异化因素，预计该品牌平均单位零售额和市场份额的增长将推动整体收入持续增长，预计 Ralph Lauren 2024财年销售额将录得6%的增长。
Patrice Louvet 表示，该公司计划继续利用提高品牌声望来提高价格，不过速度会比去年更温和。
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加拿大鹅亚太市场收入持续下跌，下调全年收入预期

2 月 6 日，加拿大鹅 Canada Goose 发布了 2023 财年第三财季业绩报告（截至2023年1月1日内三个月），该季度销售额 5.77 亿加元（-1.6%）；归母净利润为 1.35 亿加元（-10.8%）。
除了美国市场外，加拿大鹅在其他区域市场均出现了同比下滑，包括加拿大本土市场也出现了 6.8% 的降幅。其中，亚太地区受中国疫情影响颇大，业绩呈现出持续下滑的态势。第一季度下滑 28.13%，第二季度持续下滑 4.2%，第三季度跌幅为 5.2%。
加拿大鹅任对中国市场寄予厚望，并加大投入。目前，中国拥有加拿大鹅全球最大的门店网络，已超过加拿大本土，仅在 2023 财年内全球新增 13 家门店中有 4 家落户中国（西安SKP、青岛海信广场、天津万象城和成都SKP），其中 3 家为加拿大鹅中国区新任总裁李子厚（Larry Li）上任后 4 个月内开设的。

中国市场进入 2023 年后，也表现出强势反弹，专门店的客流量和销售额明显提升。仅 1 月份，中国大陆同店客流量同比增长了约 30%，港澳台地区的同店客流量是去年同期的 3 倍。

加拿大鹅首席执行官 Dani Reiss 预测第四季度收入仅有 2.51 亿加元至 2.71 亿加元，因此公司下调了 2023 财年的收入预期，将在 11.75 - 11.95 亿加元之间（第二季度时预测年收入为 12 - 13亿加元）。
加拿大鹅未来五年会继续扩大旗下产品品类矩阵和门店网络，预计到 2028 财年收入达 30 亿加元，复合年增长率为 20％。
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The North Face收入上涨7%，为母公司VF集团唯一实现增长的品牌

2月7日，The North Face、Vans、Timberland、Supreme 等品牌的母公司、美国服饰巨头 VF 集团公布了 2023 财年第三季度财务数据（截至2022年12月31日内三个月），销售额 35.3 亿美元（-3%），按固定汇率计算同比增长3%。2023 财年前九个月，VF 集团销售额 88.72 亿美元，下跌 2%。VF 集团预计 2023 财年总收入将增长约 3%。
按品牌分，The North Face 是该季度内唯一实现增长的品牌，收入同比上涨 7%。而 Vans 收入大跌13%，Timberland 无增长，Dickies 大跌 16%，Supreme 所在在其它品牌部门收入下滑 2%。

按区域市场来看，以固定汇率计算，EMEA（欧洲、中东和非洲）地区连续第七个季度保持两位数增长，同比增长10%。含大中华区在内的亚太地区下降 7%，按固定汇率计算增长 4%。其中，大中华区销售额同比下降11%，按固定汇率计算下降1%。亚洲其他地区的销售额继续强劲增长。
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来源：http://www.yidianzixun.com/article/0mWc7Dbu
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