流动性博弈！昨晚欧洲坚持加息，下周美联储会跟吗？

徇欲嗜利

文/杨国英
再紧密的盟友，也存在利益争夺，
而且，这种争夺，有时还相当残酷。
昨晚，欧洲央行顶住压力，决定按原计划再次加息50个基点，且是欧元区三大关键利率全部上调。
欧洲央行的这一决定，有一点出人意外，更直接将美国逼上了一个难堪之境。
确定，事关3月份加息50个基点，这是欧洲央行早就计划好的，但是，在瑞士信贷传出暴雷之后，市场预期欧洲央行有可能暂缓加息或者仅加息25个基点，以便平缓当下欧洲银行业的压力。
但是，现在欧洲央行还是强行坚持加息50个基点，这当然是对欧洲银行业风险相对可控的一种自信，但事实更是对美国的一次无声反击。
先回顾下近期西方银行业危机的反射链：
上周末至本周一，美国中小银行连续暴雷，包括硅谷银行、签名银行等数量多达近20家，然后，白宫紧急出手，向这些暴雷银行提供流动性支持。
白宫紧急出手，但是，市场并没有买账，尤其是美元指数周一依然大跌，这下让白宫彻底慌了——于是，周二美国媒体突然传出欧洲的瑞士银行也要暴雷了了，这个传闻一经发布，不仅瑞士银行崩了，欧洲德法英最大的银行（德意志银行、巴黎银行、巴克莱银行）也同一时间开启了大幅跳水模式。
这其实就是负向博弈，欧洲的祸事，事实成了美国的喜事。
在美国媒体突然传出瑞士银行也要暴雷、欧洲银行业近乎全线跳水之后，美元指数当天就立马稳定了，并且还迎来本周三的疯狂上涨。
对此，瑞士政府肯定急了，不仅瑞士政府急了，事实整个欧洲银行业都有点急了。
但是，急也没用，毕竟，传言瑞士信贷要暴雷，这仅是美国媒体发布的莫须有消息，而不是美国政府或美国相关机构确认发布的。
急也没用，但是，瑞士政府还是要出手，在瑞士政府（以及欧洲央行表态）紧急出手之后，昨晚（本周四）整个欧洲股市迎来大反弹，而美元指数则开始中幅下跌。
说实话，这一轮西方银行业危机的反射链回顾下来，美国有点不地道，为了争夺全球流动性维稳自己的金融稳定，是美国先给欧洲来了一记绝杀。
美国银行业的危机是实实在在存在的，而且是批量的，是规模性的，而欧洲银行业即便存在风险，事实也远远没有美国那么大，你突然来一个媒体莫须有的发声，将别人拉下水，继而拯救自己的全球流动性，这肯定是不地道的。
话说这次美国媒体突然传出瑞士信贷要暴雷，这种隐秘的舆情战，确实让人防不胜防、且无法自辩，因为，事关瑞士信贷的问题，两年前确实存在，而且当时问题还很大，即便这两年瑞士政府和瑞士信贷主要股东合力降低了其中80%的风险，现在也不能说一点问题都没有了，这就是无法自辨，面对美国媒体的突然传言，只能捏着鼻子受。
无法正面自辨，欧洲只能无声反击。
于是，昨天瑞士政府果断出手，昨晚欧洲央行坚持强行加息50个基点。
欧洲央行坚持加息50个基点，这事实给美国出了个难题——我（欧盟）自信能够抗得住银行业系统风险，你（美国）敢不敢跟？
这确定给了美国一个难堪，在欧洲央行坚持加息50个基点之后，下周，如果美联储不跟（不加息或加息幅度低于预期），那么，全球部分资本会选择抛弃美元拥抱欧元，如果美联储跟（同比例加息），那么，美元指数或许会稳住，但是，这对本已陷入危机的美国银行业将构成进一步的重创，美国银行业整体的风险敞口将进一步放大。
其实，美欧之间的全球流动性博弈，过去一年，一直撕扯得很厉害。
在去年2月底俄乌战争爆发之后，大量欧洲资本涌入美国，欧洲股市大跌，美元指数则是疯狂上拉了半年多。
然而，从去年9月底开始，针对俄乌战争的态度，欧洲主要大国开始“嘴上特别积极，实质一般积极”，在针对俄乌战争的态度适度调整之后，欧洲股市开始连续反弹并创下近一年的新高，而美元指数则开始一路走低，直到最近一个半月才开始再次向上。
所以，不要认为美欧作为盟友就没有矛盾，事关利益，矛盾其实是永远存在的。
如果下周美联储选择同等幅度加息，那么，美欧之间事关全球流动性争夺的隐秘矛盾，必将进一步加剧，当然，这一加剧必将冲击全球金融市场，极端情况下，美国有可能会再次通过外围地缘政治的疯狂拱火，以迫使全球资本再一次支撑美国（关于这一逻辑，明天文章再细说）。
美欧之间隐秘的金融利益矛盾，
这是我们直接或间接争取欧洲的筹码之一，
同时，针对美欧金融利益矛盾对全球的风险溢出，
我们当然也有防范的必要，
所以，今天央妈降准了。
在美欧抢夺全球存量流动性、且金融利益矛盾剧增之际，央妈没有动用货币价格工具（利率），而且仅仅小幅降准，这既是对国内经济复苏和全球增量流动性（重点是中东和东南亚）选择中国的一种自信，同时，这也是为美欧金融风暴的可能到来、以及由此导致的风险溢出，在做一些提前性的防范。
最后，再谈一谈今天的市场。
1，消费电子板块震荡拉升，工业富联强势涨停，股价1个月涨超40%，创近一年新高。
2022年工业富联营收5118.5亿，同比增长16.5%，净利润200.8亿元，与2021年持平，这两年工业富联的收益增速没有太多亮点，因此股价也长期保持震荡，只是最近一个月才崛起。
当前，工业富联主要有三大块业务，分别是云计算、通信及移动网络和工业互联网，其中云计算（主要是硬件服务器和存储器）收入2124.44亿元，同比增长19.6%，实现连续增长5年；通信及移动网络（手机代工）营收2961.8亿元，同比增长14.4%；最具想象力的工业互联网业务占比最小，仅为19亿，同比增长13.5%。
受益于最近数字经济的火热，致使业内对AI服务器的需求迅速提升，工业富联作为服务器代工巨头，也就顺势站上了风口，但工业富联终究只是家代工企业与立讯精密、蓝思科技等并无太大差别，市场应不会给予太高的估值，除非公司的工业互联网业务占比能够超过30%，工业富联作为数字经济的巨头才算名副其实。
2，700亿“东北药茅”闪崩跌停，股价创年内新低。
长春高新开盘后不久股价开始跳水，之后直奔跌停，很多投资者不明所以，咨询长春高新相关负责人，不仅否认了集采、海外竞品降价、财报数据泄露等传言，对跌停原因也是一无所知，甚至还欢迎有相关线索的投资者联系企业。
我们认为，长春高新突然跌停可能有两方面原因：一方面，长春高新已经过了业务高速增长时期，因而不再具有更多的想象空间，再加上时不时因为传出公司主要产品要纳入集采就大跌，已经让很多投资者成了惊弓之鸟。
另一方面，最近“中特估”和数字经济超强的吸金能力，已经让很多股票都陷入了深度回调，如果“中特估”和数字经济行情持续演进，长春高新莫名跌停或许不是个例，可能还会有其他诸如食品饮料、新能源、军工等领域的白马股惨遭杀跌。
3，国际原油价格止跌反弹，石油股走强明显，三桶油纷纷拉升。
三桶油走强，除了与国际原油止跌反弹和“中特估”有关外，可能还与近期巴菲特再次增持西方石油有关。
巴菲特自去年2月底开始买入西方石油到现在就一直在增持，其主要逻辑就是巴菲特看到新能源的火热与传统能源受到冷落，形成了较强预期差。
我们认为，新能源取代传统能源是个较长的过程，不可能一蹴而就，再加上新能源固有的脆弱性以及传统能源还有着化工原材料的属性，因此传统能源在未来经济中仍将占据着不可或缺的地位。
此外，近年来对新能源投资过多造成对传统能源投资不足，石油、天然气、煤炭这三大传统能源产能的维护与扩张都要持续的投入，近年来的投资不足，可能造成未来的产能受限。

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